La Banque d’Angleterre vise à développer la capacité de prêter aux institutions financières non bancaires (IFNB).
Elle le fait pour répondre aux problèmes potentiels de liquidité sur les principaux marchés financiers qui pourraient menacer la stabilité financière du Royaume-Uni, a indiqué la banque dans un rapport final sur son exercice de scénarios exploratoires à l’échelle du système.
Cet exercice a exploré la façon dont le système financier britannique – y compris les banques, les assureurs, les régimes de retraite, les fonds spéculatifs, les gestionnaires d’actifs et les contreparties centrales – réagirait à un choc de marché, indique le rapport.
Il a révélé que même si les IFNB sont devenues plus résilientes ces dernières années, cela pourrait changer avec le temps, et ces changements pourraient être amplifiés par le système financier dans son ensemble, selon le rapport.
Les IFNB pourraient avoir besoin de davantage de liquidités en période de tensions sur les marchés, mais il est peu probable que les banques fournissent tout le financement supplémentaire que recherchent les IFNB, indique le rapport.
Ayant constaté cela au cours de l’exercice, la banque prévoit de relever ce défi en poursuivant son travail politique visant à accroître la résilience du marché des pensions et en mettant en place d’autres facilités de la banque centrale, selon le rapport.
« La Banque étend ses outils avec le Contingent NBFI Repo Facility (CNRF), qui permettra à la Banque de fournir des pensions directement aux NFBI éligibles si nécessaire pour remédier à un grave dysfonctionnement du marché des gilts », indique le rapport.
Sarah Breeden, vice-gouverneure de la Banque d’Angleterre, a déclaré lors d’une conférence en février qu’il faudrait mener davantage de recherches sur les prêteurs non bancaires pour aider à prévenir une « crise du crédit » qui pourrait résulter d’un retrait des fonds spéculatifs, des fonds de pension, des gestionnaires d’actifs et des banques. les assureurs.
« Un changement dans la volonté des financements de marché de prêter aux entreprises, en particulier à celles qui sont peut-être fortement endettées, aurait des implications significatives sur l’économie réelle – une crise du crédit provenant du financement de marché plutôt que des prêts bancaires », a déclaré Breeden. à l’époque.
Les défis potentiels posés par les IFNB ont également été notés au niveau mondial.
En juillet, le président du Conseil de stabilité financière (CSF), Klaas Knot, a déclaré que les récents « incidents de tensions sur les marchés et de tensions sur la liquidité » avaient montré que les IFNB pouvaient causer ou aggraver des risques systémiques pour le système financier dans son ensemble.
S’adressant à un groupe de ministres des Finances et de gouverneurs de banques centrales, Knot a déclaré : « La plupart des vulnérabilités sous-jacentes qui ont contribué à ces incidents sont encore largement présentes, laissant le système financier mondial vulnérable à de nouveaux chocs. »
